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              金價再度跳水跌至兩年來最低點 分析:下一個關鍵價位在1550美元

              2022年09月16日 14:28來源:第一黃金網
              責任編輯:方南
              摘要
              現貨黃金方面,隔夜現貨黃金價格再次跳水,跌至2020年4月以來的最低水平,跌破1660美元/盎司。

              第一黃金網9月16日訊 消息面上,受美國國債收益率上升和美元堅挺的影響,黃金的吸引力逐步消退。另外,剛出爐的美國8月零售銷售意外增加,另一項數據又顯示上周美國初請失業金人數減少5000人,經季節性調整后為213000人。目前來看,市場已經完全消化了下周美聯儲政策會議結束時加息至少75個基點的預期,甚至預計可能加息高達100個基點。

              現貨黃金方面,隔夜現貨黃金價格再次跳水,跌至2020年4月以來的最低水平,跌破1660美元/盎司。

              今日現貨黃金低位掙扎,目前在1662一線。

              截至發稿,現貨黃金價格報1661.60美元/盎司。

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              美聯儲不大可能放緩緊縮步伐

              今年以來,美聯儲積極大幅加息以抗通脹,而隨著最新通脹數據高于市場預期,似乎沒有什么能動搖美聯儲本月加息75個基點的決心。據芝商所FedWatch工具測算的結果顯示,9月13日,市場預計美聯儲在9月加息75個基點的概率高達86%,高于前一周的73%;加息50個基點的概率僅有14%,前一周為27%。

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              能夠使得美聯儲放緩加息步伐的還需要看美國通脹指標,然而,似乎美聯儲目前依然偏向激進式加息。9月8日,鮑威爾在參加卡托研究所舉辦貨幣政策會議上表示,美聯儲需要在通脹問題上采取果斷有力的行動。需要繼續前進,直到抗擊通脹大功告成。他與其他美聯儲官員們“堅定地致力于”遏制通脹,目前美國的通脹水平仍接近40年高點。

              美國最新的CPI同比和核心CPI同比,距離美聯儲完成抗擊通脹的任務依然還很遙遠,按照上個世紀70年代滯脹期的經驗,美聯儲放緩加息步伐只有在美國CPI同比增速降至4%以下才會出現。

              從美債收益率來看,9月上旬,盡管美股反彈,但是美債收益率還在繼續攀升,不論是對加息比較敏感的2年期美債收益率,還是反應美國經濟前景的10年期美債收益率。數據顯示,截止9月12日,2年期和10年期美債收益率分別上升至3.58%和3.37%,再創年內新高。

              按照當前的情形推測,美聯儲短期不大可能放緩加息步伐,美債收益率有望繼續攀升。

              “下一個關鍵價位在1550美元”

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              針對美聯儲的加息幅度,國際投行看法不一。

              保守派認為加息100基點可能性不高。9月15日,摩根大通首席美國經濟學家Michael Feroli表示,“我們認為加息100個基點的可能性雖然不能說完全不存在,但幾率不到三分之一,加息100個基點意味著基準利率見頂的位置會比5%還高,我們對此表示懷疑”。

              但也有投行分析師的看法較為激進,認為在8月份通脹數據高于預期后,美聯儲可能會在下周官員會議上批準歷史性的全百分點加息。比如,野村證券在一份分析師報告中表示,通脹上行風險可能會導致美聯儲在9月FOMC會議上加息100個基點,高于我們之前預測的75個基點。

              在談到利率終值方面,德銀經濟學家在一份報告中表示,美聯儲的利率終點可能是4.9%,并會在明年第一季度達到。該報告指出,如果就業市場保持緊俏,那么利率終點可能會突破5%;美聯儲可能需要讓利率超過通脹率,而目前通脹率很可能在今年底到2023年初都保持在4.5%上方;利率終點“將主要由通貨膨脹和金融形勢的演變來決定”。

              對沖基金公司橋水的創始人雷達里奧(Ray Dalio)也發表對市場和經濟悲觀展望。他預計,在美聯儲繼續通過大幅加息抗擊通脹之際,美國股市股價將大跌20%。

              在他看來,利率將不得不大幅上升接近4.5%-6%區間的頂部區域,而民間信貸大幅下降將削減支出,這將導致私營部門信貸增長放緩,進而導致私營部門支出下降,進而導致經濟下滑。

              世界銀行在一份新報告中表示,明年全球經濟可能面臨由一波激進的緊縮政策導致的衰退,但可能仍不足以抑制通脹。該報告稱,全球決策者正在以半個世紀以來從未見過的同步程度撤回貨幣和財政刺激措施,這將在金融環境惡化和全球經濟增長放緩加深方面產生超出預期的影響。

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              眼下盡管從傳統意義上來說,黃金是具備避險屬性,但是當市場恐慌的時候,尤其是擔心未來加息縮表更為快速會引發經濟衰退的前提下,黃金與其他資產一樣,遭遇市場拋售。

              分析認為,金價在1680美元/盎司附近是重要的技術支撐,今年3月和8月曾兩次下探至該位置附近企穩反彈。伴隨著這一輪技術性破位,也意味著金價打開了至1640美元/盎司,乃至1600美元/盎司的下行空間。

              “預計在美聯儲9月份利率會議落地之前,金價在短線上很難掀起真正的反彈走勢。全球的風險資產也需要等待利率會議落地之后,才會有真正的反彈修正機會。

              黃金像其它大宗商品一樣,是以美元定價。美元強,大宗商品弱,是因為在其他國家本幣相對于美元貶值,投資者用本幣購買黃金就變貴了,這進一步壓縮需求,造成黃金的美元價格下跌。因此,這次美聯儲連續強勢加息,導致資本回流美國和美元資產。

              加哥商品交易所前戰略規劃總監黃勁文表示,對于國際金價后期走勢,他認為現在黃金跌破兩年來最低價格。從圖形上看下一個關鍵價位在1550美元?!拔覀€人對黃金價格不太悲觀。如果美國和歐洲的經濟衰退真正到來,黃金的避險功能就會開始顯見。當然,現在還不是抄底的時候。目前美國聯邦基金利率為2.25%-2.50%,市場預計美聯儲的終極利率明年在4.5%-5.0%區間。入場機會一是等加息基本結束,二是美國和歐洲正式進入經濟衰退?!?/p>

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